Decode外汇平台——周四（1月16日）亚市，现货黄金呈现窄幅震荡态势，当前交投于2596美元/盎司附近。金价在周三延续涨势，收报2696.61美元/盎司。由于美国核心通胀数据低于预期，通胀压力得以减弱，这重新点燃了市场对美联储宽松周期可能尚未结束的期望，进而促使美债收益率从近14个月高点大幅下跌，美元也随之走低，为金价提供了上涨动能。
尽管加沙达成停火协议曾一度致使金价回吐涨幅，但逢低买盘的介入推动金价收涨0.72%，逼近2700美元/盎司关口。
美国12月消费者物价因能源商品成本上升创下九个月最大涨幅，这表明通胀依旧处于高位，与美联储今年减少降息次数的预测相符.
不过，在抗击通胀的过程中也出现了一些积极迹象。美国劳工部周三发布的报告显示，衡量核心价格压力的指标在连续四个月基本持平后出现小幅回落。这增加了个人消费支出（PCE）物价指数环比趋平的可能性，同时促使金融市场押注美联储要到6月才会降息，而PCE物价指数是美联储衡量2%通胀目标实现情况的重要指标.
经济韧性、对进口商品广泛征收关税的威胁以及大规模驱逐非法移民等被认为会刺激通胀的行动，导致美联储预计今年的降息路径将更为平缓。将于下周就职的当选总统特朗普承诺减税，这一举措将促进经济增长，但也可能会带来物价上涨的压力.
BMO Capital Markets的高级经济学家Sal Guatieri表示：“美联储在抗通胀方面仍面临诸多挑战，这便是美联储改变计划，进一步放慢降低仍具限制性的联邦基金利率步伐的原因。本月晚些时候，美联储预计将按兵不动，在下周可能出台的关税政策对通胀的影响更加明朗之前，大概率不会再次降息。”
据美国劳工统计局消息，12月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，是自2024年3月以来的最大涨幅，11月涨幅为0.3%。其中，能源产品成本上涨2.6%，占CPI涨幅的40%以上，汽油价格飙升4.4%更是推动了能源价格的上涨，而11月能源价格环比仅上涨0.2%。12月CPI同比上升2.9%，为自7月份以来的最大涨幅，11月同比涨幅则为2.7%，CPI同比涨幅部分反映了去年较低的基数。此前，接受路透调查的经济学家预计，12月CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.9%。2024年全年，CPI上涨2.9%，低于2023年4.1%的涨幅，但通胀率回归目标的进程近期遭遇阻碍，1月份消费者的通胀预期因家庭担心关税会推高商品价格而飙升.
美国劳工统计局周三还指出，剔除波动较大的食品和能源部分的核心消费者物价指数（CPI）同比上涨3.2%，低于预期的3.3%。道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示：“核心CPI略低于预期，这对黄金而言是一大利好因素。由此可推测，美联储不一定会排除降息的可能性。1月降息的可能性极小，但预计年底前利率会有所下降。”此前，投资者担忧特朗普下周重新入主白宫后可能征收的关税会刺激通胀，并限制美联储更大幅度降息的能力，不过在美国12月CPI数据公布后，市场的这种担忧情绪略有缓解.
目前，市场预计美联储将在年底前降息40个基点，而在通胀数据公布前，市场的预期约为31个基点。
美元指数下跌0.1%，盘中一度创一周新低至108.59，最终收报109.10，这使得黄金对其他货币持有者更具吸引力。10年期美国国债收益率大跌2.82%，为11月25日以来的最大单日跌幅，收报4.652%，达到近一周最低收盘价。
荷兰国际集团首席国际经济学家James Knightley在CPI报告发布后的一份研究报告中写道，通胀趋势“仍然处于令人不安的高位”，美联储暂停加息的时间延长至1月以后的可能性更大。“尽管如此，贸易加权美元自9月份以来飙升近10%，国债收益率尽管在周四下跌，但与9月份相比仍上涨了100多个基点，这些都将成为经济增长的阻力，同时也有助于抑制通胀压力，并应为美联储在2025年下半年降低利率提供更大的操作空间。”
FX Street高级分析师Joseph Trevisani称：“通胀数据降温是交易员削减美元多头头寸的一个信号。”Trevisani认为，在能够完全确定通胀回落之前，美联储对于恢复降息将会极为谨慎。
随着美国当选总统特朗普下周重返白宫，分析师预计其部分政策将促进经济增长，但同时也会加大物价上涨压力。BNY Markets美洲外汇和宏观策略主管John Velis表示，之后市场将密切关注未来的通胀报告，以确认通胀是否呈现逐步放缓的趋势。他还补充称，即将上任的新政府很可能会颁布一些政策，从而颠覆许多人对今年上半年的预期。他预计美联储将在1月29日维持利率不变，直至今年晚些时候才会根据通胀放缓的进程情况恢复降息。
法国巴黎银行资产管理外汇投资组合经理Peter Vassallo称：“美元走强的趋势不会因这些（CPI）数据而结束，其走势可能会变得更加复杂，我们可能会看到美元兑欧洲货币继续走强。”
美联储官员表示，数据显示美国通胀虽在继续放缓，但他们也指出，在等待特朗普政府政策出台之际，未来几个月的不确定性有所加剧。里奇蒙联储主席巴尔金表示，12月CPI报告延续了通胀朝着目标回落的一贯趋势。纽约联储主席威廉姆斯称，未来的货币政策行动将由经济数据驱动，由于美联储面临高度不确定性，且这些不确定性在很大程度上源于政府潜在政策变化，因此现在就断言特朗普重返总统宝座将对经济产生何种影响还为时尚早。芝加哥联储主席古尔斯比则表示，他仍然相信通胀率正朝着美联储2%的目标迈进，尤其对近期与住房相关的通胀率有所缓解感到鼓舞，并对2025年经济继续软着陆持乐观态度。
本交易日还有一系列经济数据即将出炉，需重点关注美国12月零售销售月率（俗称“恐怖数据”）和美国初请失业金人数变动，同时留意美国12月进口物价指数月率，并关注地缘局势相关消息。
美国和卡塔尔周三宣布，谈判代表达成了一项分阶段协议，以结束以色列和哈马斯之间长达15个月的加沙战争。此前，这场冲突已造成数万巴勒斯坦人死亡，并激化了中东地区的紧张局势。这份复杂的协议概述了为期六周的初步停火阶段安排，包括以色列军队逐步撤出加沙地带，以及哈马斯释放劫持的人质以交换以色列监狱中的巴勒斯坦囚犯。卡塔尔首相穆罕默德・本・阿卜杜拉赫曼・阿勒萨尼在多哈举行的新闻发布会上表示，停火将于周日开始，且谈判人员正在与以色列和哈马斯就执行协议的具体步骤进行谈判。
美国总统拜登在华盛顿表示，该协议将停止加沙的战斗，为巴勒斯坦平民提供急需的人道主义援助，并使被关押超过15个月的人质能够与家人团聚。巴勒斯坦人在加沙街头庆祝，他们此前一直面临着严重的人道主义危机，食物、水和燃料严重短缺。
以色列人质的家属及其朋友在特拉维夫听到达成协议的消息后也欢欣鼓舞。该协议是由埃及和卡塔尔调解人在美国支持下，经过数月曲折且断断续续的谈判后达成的，并且是在美国当选总统特朗普1月20日就职之前完成的。埃及总统塞西也在X平台上发帖对该协议表示欢迎。若协议成功实施，计划中的分阶段停火将使战斗停止，此前战斗已使城市化程度很高的加沙大部分地区沦为废墟，并导致这一小块飞地的230万战前人口中的大部分人流离失所，且死亡人数仍在不断攀升。协议的第一阶段要求释放33名以色列人质，其中包括所有妇女、儿童和50岁以上的男子。
哈马斯官员Sami Abu Zuhri称该协议是“一大收获”，哈马斯作为加沙地区占据主导地位的巴勒斯坦武装力量，其代表团已向调解人表示同意停火协议和归还人质。以色列总理办公室当地时间15日夜间表示，以总理内塔尼亚胡就达成加沙停火协议分别与美国当选总统特朗普和美国总统拜登进行了通话，内塔尼亚胡首次公开确认以色列接受了加沙停火释放被扣押人员的协议，该协议预计将于19日生效。
最后，北京时间07:49，现货黄金现报2694.82美元/盎司。